净利润同比消极6%,迎“不惑之年”的甲骨文要倒下了么?

来源:未知 作者:admin 发表于:2019-11-12 02:59  点击:
财报不敷预期、CEO病息,甲骨文陷入困局 作者|美股钻研社 9月12日,全球著名的商业柔件供答商甲骨文公布了新一季度的财报。按照财报来望,甲骨文在这个季度的营收同比添进2%,净

  财报不敷预期、CEO病息,甲骨文陷入困局

  作者|美股钻研社

  9月12日,全球著名的商业柔件供答商甲骨文公布了新一季度的财报。按照财报来望,甲骨文在这个季度的营收同比添进2%,净利润同比消极6%,两个核心数据的外现都不是很理想。与此同时,甲骨文首席执走官马克·赫德(Mark Hurd)将因健康题目息伪,这两个不幸消息促使甲骨文财报发布后,股价在盘后交易中曾下跌了近5%。

  按照财报来望,甲骨文现在的营收业务核心在云服务和授权声援业务上,占总营收比重超过73.8%,虽说云服务业务不息保持同比添进,但这个添速远远落后其它科技巨头,这也意味着甲骨文在这个主买卖务上的竞争力还不够。

  在PC时代,甲骨文首家于数据库管理,面向企业出售柔件柔件而坐收市场盈余,虽说甲骨文成为这个四周的佼佼者,但时代的发展总是很快,稍一不着重巨头就能够错过发展机遇。因为决策上的失误,甲骨文错过云计算发展机遇,现在它远远落后亚马逊、微柔、谷歌等科技巨头。美股钻研社经历解读甲骨文这份新财报,从业务竞争力角度来分析它的逆境与机遇。

  营收跟净利润同比添速均放缓 云服务业务占总营收比重超73%

  这次甲骨文的财报原本于美股市场周四收盘以后(北京时间周五清早)公布财报,但选择挑前镇日发布。在财报发布当天,该公司联席首席执走官马克-赫德(Mark Hurd)将因健康因为告伪。

  按照财报表现,甲骨文第一季度总营收为92.18亿美元,与上年同期的91.93亿美元相比基本持平,不计入汇率转折的影响为同比添进2%,不敷华尔街分析师预期。净利润为21.37亿美元,与上年同期的22.65亿美元相比消极6%,不计入汇率转折的影响为同比消极3%;每股摊薄利润为0.63美元,高于往年同期的0.57美元。财报发布后,截止文章发稿,甲骨文的盘后跌了1.01%,盘后股价为55.72美元,市值为1877.73亿美元。

  按照业务营收来望,云服务和授权声援业务营收是甲骨文的危险收入来源,在这个季度的云服务和授权声援业务营收为68.05亿美元,与上年同期的66.09亿美元相比添进3%,不计入汇率转折的影响为同比添进4%,占总营收比重达73.8%。

  云授权和现场授权业务营收为8.12亿美元,与上年同期的8.67亿美元相比消极6%,不计入汇率转折的影响为同比消极6%;硬件业务营收为8.15亿美元,与上年同期的9.04亿美元相比消极10%,不计入汇率转折的影响为同比消极9%;服务业务营收为7.86亿美元,与上年同期的8.13亿美元相比消极3%,不计入汇率转折的影响为同比消极2%。

  在成本支出方面,甲骨文在这个季度的总运营支出为63.41亿美元,与往年同期的64.15亿美元相比消极1%,不计入汇率转折的影响为同比持平;在营收中所占比例为69%,相比之下往年同期为70%。这个季度的运营利润为28.77亿美元,与上年同期的27.78亿美元相比添进4%, 强美元施压贵金属市场不计入汇率转折的影响为同比添进6%;运营利润率为31%,相比之下上年同期为30%。

  从甲骨文的这份财报来望,核心数据的添速并不是很亮眼,同时这也是甲骨文不息几个季度添速下滑,这也表明现在它的几大业务都面临不幼的营收压力。在美股钻研社望来,以前巨头现在走下坡路是有几个方面的因为造成的。

  科技巨头微柔跟亚马逊变最强对手 甲骨文云服务业务面临很大阻力

  今年,甲骨文的股价虽说有一些涨幅,但按照这几个季度的财报来望业绩外现并不是很益。之前麦格理分析师Sarah Hindlian将甲骨文的评级从"跑赢大盘"下调至"中性",现在的股价也从56美元调降至55美元。其他华尔街机构也持不雅旁观态度,包括摩根大通、瑞银、摩根士丹利在内的投走也在财务前重申了对甲骨文的"中性"评级,现在的股价别离为53美元、54美元和59美元。瑞士信贷稍微笑不都雅,给出了"买入"评级和60美元的现在的价。

  多多著名投资机构下调对于甲骨文的评级,这表明现阶段的甲骨文的营收前景并不受投资者望益,在美股钻研社望来主要受这几个方面的因为影响。

  1、 巨头亚马逊、微柔、谷歌成配相符方变竞争对手,甲骨文云计算业务不敌对方

  按照甲骨文最新财报来望,它在这个季度的云服务和授权声援业务营收为68.05亿美元,与上年同期的66.09亿美元相比添进3%,不计入汇率转折的影响为同比添进4%。从这个同比添速来望实在悲痛,但该业务的营收占总营收比重达73.8%。

  7月10日,权威钻研机构Gartner发布全球云计算市场数据,亚马逊、微柔、阿里云3家企业占有全球七成市场份额,并且进一步挤压"其他"厂商的市场份额。这几个巨头不光仅在全球占有的云计算市场份额高,而且他们的云计算业务的添速照样很迅猛,从他们最新一个季度的财报数据就能望出。

  亚马逊云计算业务在今年二季度的营收为83.81亿美元,较往年同期的61.05亿美元添进37%;较今年一季度的76.96亿美元添补了6.85亿美元,环比添进8.9%。微柔在二季度的智能云部分营收为113.91亿美元,同比添进19%,运营利润96.68亿,均高于往年同期。阿里巴巴在这个季度的云计算业务的营收为77.87亿元,同比添进66%。

  从这几个巨头的云计算业务营收添速来望,均远远超过甲骨文。同时之前像微柔、亚马逊、谷歌等都是甲骨文的危险客户必要行使它的柔件,但在云时代这几个巨头逆而成为甲骨文的竞争对手。比如亚马逊推出Redshift与Aurora、阿里云推出POLARDB等十足构建在云上的数据库。对于甲骨文来说,要从这几个巨头手上抢夺到用户并不简单。

  2、 甲骨文在战略转型上显现决策失误,太甚押注SaaS导致选错赛道

  现在全球科技巨头攻占云计算的趋势是:它们为SaaS生态赋能,PaaS IaaS平台化"被集成",这些巨头都是本身并不生产SaaS,而是只挑供服务与赋能来扩大它们在SaaS四周的生态。这栽做法一方面对于巨头来说,它们只必要将成本放在云计算技术研发上,另一方面云云也能获得更多SaaS企业的配相符。

  在云计算业务上,甲骨文弥补自身的不敷一是经历收购,直接补短板,二是将重点放在SaaS上,比如它之前花重金收购的Peoplesoft是HR SaaS,收购的Siebel是CRM SaaS,收购的Hyperion是企业绩效管理SaaS。从这个策略上来望,甲骨文的云计算业务主要荟萃在SaaS产品上而其它巨头的野心都放在了操作编制上,云云一对比就能望出业务组织的迥异。

  像亚马逊的AWS宣布对其AWS配相符友人网络(APN)进走伟大投资,其中就包括推出新的AWS SaaS Factory。微柔还推出了"微柔创业企业扶植计划Bizspark"和"微柔创投添速器",为卓异的SaaS开发者挑供声援。阿里云在今年三月的"2019阿里云峰会"上挑出要"练益内功、被集成"、"本身不做SaaS,让行家来做更益的SaaS"。

  尽管甲骨文试图经历转型来追求它在移动四周的发展机遇,但因为决策上的"失误",以及在云计算四周错失最佳发展机遇,这也让它在赛道上跟其他巨头差距越来越大,后续要想保持业务高速添进难度添大。

  3、 甲骨文在全球不少地区都有裁员,这一行为也展现出它存在的题目

  今年甲骨文最大的"负面音信"答该算是它的裁员行为了,裁人计划在全球都有所走动,中国地区、墨西哥、印度以及甲骨文总部都有响答裁员。其中中国市场的裁员四周答该算是最大的一批,据国内媒体报导,美国甲骨文总部决议关闭整个吾国研制中心,这意味着分布在北京、上海、深圳等多地的1600余名职工将失踪做事,第一批被裁失踪的职工就达到900余人。第二批裁人或将在七月进走。

  对于巨头来说清淡裁员要么是显现资金题目必要开源节流,或者是现阶段的业务发展遇阻力,为了缩短亏损休止业务的进走。现在来望,甲骨文在中国市场的裁员是四周最大,自然这也与它在中国实在的业务发展不顺亲昵有关。办公柔件方面甲骨文要面临跟金蝶、用友等本土企业的竞争,在云计算业务上,互联网巨头阿里、腾讯、百度掌握国内绝大片面市场份额,甲骨文的业务都难以跟他们往竞争。

  裁员对于甲骨文的影响照样不幼,其实肯定水平上会影响投资者对它的信任。对于甲骨文来说现在虽说核心业务都荟萃在云服务四周,但这个赛道竞争对手实力太强,甲骨文要想曲道超车并不简单。

  甲骨文云计算转型之路任重而道远 押宝云计算考验异日综相符竞争力

  按照甲骨文这几个季度的财报来望,营收添速放缓这也让外界对这个柔件巨头的异日发展前景足够忧忧郁。现在来望,甲骨文业务发展重点放在云服务业务上,这也表明这家巨头押宝云计算赛道试图添快一点速度挨近跟巨头之间的差距。在美股钻研社望来,甲骨文的转型道路任重而道远,后续需荟萃精力重点发展核心业务。

  为了更益地实现转型,甲骨文大刀阔斧地履走淘汰走动,虽说短期内对它有一些负面影响,但从永远来望这照样有利于它的转型。毕竟进入到云时代后,对人才和业务的请求都与以前几十年有很大的转折,甲骨文接收接收稀奇血液有利于给它带来新的思路。按照财报来望,甲骨文在技术上的投入照样在挑高,这照样会有利于挑高它在云计算四周的技术竞争力。

  为了在云计算业务四周获得更多技术声援,甲骨文除了自身添大技术研发之外,往年,甲骨文收购了9家差别的公司,旨在扩充其云产品组相符。在收购Talari之后,甲骨文成为第一家SD-WAN公有云挑供商。据外媒报道,甲骨文在今年11月宣布收购SD-WAN厂商Talari Networks。现在,甲骨文在现金流方面照样比较优裕,这也照样能够保证它有有余的金额收购一些有发展潜力的初创企业来进一步完善它在云计算四周的生态组织。

  对于甲骨文来说,以前高管对于云计算的不偏重让它错失这个市场的庞大盈余跟机遇,这也让其它科技巨头抢占先机,在这方面甲骨文是失策的。现在甲骨文重心放到云计算四周,这也表明它对于这个业务的偏重,只是后续能够有新的突破,能够是挑振它股价涨幅的危险因素。

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